Chez AltaFina, la gestion de portefeuille ne repose pas sur des intuitions ou des prédictions. Elle repose sur des principes éprouvés, soutenus par des décennies de recherche académique et d’expérience sur les marchés. Ces principes constituent la base de notre philosophie d’investissement et sont appliqués concrètement à travers notre méthode Gestion Indicielle Plus. Ils guident chacune des décisions que nous prenons dans la gestion des portefeuilles de nos clients et visent un objectif simple : maximiser les probabilités de succès à long terme tout en contrôlant les risques, les coûts et les impôts.
De nombreux investisseurs tentent de battre le marché :
Les données démontrent toutefois que ces approches ont très peu de chances de réussir à long terme.
Par exemple, 97 % des gestionnaires de fonds commun de placement d’actions mondiales sous-performent leur indice de référence sur une période de 10 ans. Autrement dit, les probabilités de choisir un gestionnaire qui battra durablement le marché sont extrêmement faibles. Et même lorsqu’un gestionnaire réussit pendant une période, ce ne sont presque jamais les mêmes qui répètent l’exploit.
Heureusement, le rendement du marché à long terme est très solide. Les investisseurs qui acceptent de viser ces rendements ont historiquement surpassé la grande majorité de ceux qui tentent de faire mieux.
Sources :
La décision qui influence le plus les résultats d’un investisseur n’est généralement pas le choix des titres. C’est la répartition entre actifs de croissance et actifs conservateurs. Les actifs de croissance, principalement les actions, offrent une espérance de rendement plus élevée, mais s’accompagnent d’une plus grande volatilité. Les actifs conservateurs, principalement les obligations, contribuent à stabiliser le portefeuille. Trouver le bon équilibre dépend de plusieurs facteurs :
Comme ces éléments évoluent au fil du temps, l’allocation d’actifs doit être réévaluée périodiquement pour demeurer alignée avec votre situation.
Personne ne peut prédire avec certitude :
La diversification vise à réduire cette incertitude.
Nos portefeuilles sont donc diversifiés :
Cette diversification réduit les risques de concentration et contribue à améliorer les rendements ajustés au risque.
Participer aux marchés haussiers tout en évitant les baisses est un objectif séduisant.
Malheureusement, il a été démontré à maintes reprises qu’anticiper les marchés de manière fiable est pratiquement impossible.
La discipline consiste donc à :
Lorsque les mouvements du marché font dériver le portefeuille de sa structure initiale, nous procédons à un rééquilibrage stratégique. Ce processus permet de ramener le portefeuille à sa structure cible tout en tenant compte :
Les marchés récompensent généralement la discipline et la constance, bien plus que les prévisions.
Investir implique toujours des coûts :
Ces coûts réduisent les rendements. Il est donc essentiel de les comprendre et de les minimiser lorsque possible.
Frais des produits
Sources :
Frais de conseil
Sources :
Frais de transaction
Ce ne sont pas les rendements avant impôts qui comptent, mais ceux après impôts.
Plusieurs stratégies permettent d’optimiser la fiscalité :
Le secteur financier est souvent inutilement complexe. Nous croyons qu’un investisseur devrait :
Cela implique souvent :
Un portefeuille simple est généralement :
Si l’allocation d’actifs entre les actions et les titres à revenu fixe est le facteur le plus déterminant pour les rendements, la patience est probablement le deuxième.
Les investisseurs sont constamment bombardés d’informations :
La plupart de ces informations sont des distractions inutiles. Elles activent deux émotions très puissantes : la peur et l’avidité. Les investisseurs qui n’ont pas de plan sont particulièrement vulnérables à ces émotions. Ignorer ces distractions peut sembler simple en théorie, mais est difficile en pratique. Distinguer les distractions de l’information pertinente peut également s’avérer difficile, en particulier lorsque nos émotions s’en mêlent.
La présence d’un partenaire financier de confiance, qui comprend le plan mis en place, permet à l’investisseur de mieux filtrer et réagir à ce flux constant d’informations. Un plan d’investissement bien construit et bien géré permet de rester discipliné et de laisser le temps et les marchés effectuer leur travail.
Dans un univers financier comptant des milliers de produits, chaque décision mérite plus qu’une simple opinion. Notre comité de placement réunit des professionnels expérimentés qui analysent, débattent et encadrent rigoureusement la sélection des titres utilisés dans les portefeuilles de nos clients
L’investissement indiciel est reconnu pour son efficacité. Après plus de 20 ans à l’utiliser, nous avons raffiner notre méthode et avons développé « La Gestion Indicielle Plus ». Une méthode qui exploite les avantages de l’investissement indiciel, avec une couche supplémentaire d’optimisation.
Une gestion humaine.
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